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紫金信托薛小峰:有效管理快速变化的信托风险

2019-10-09 16:47:46来源:励志吧0次阅读

行业风险成为近期市场关注的热点。到底信托行业风险水平有多高?我们可以通过简单比较来做出回答。根据一季度末全部十六家上市商业银行的财务数据,其整体不良贷款比率为1.01%。而按照媒体在八月初披露相关信托公司风险资产数据测算,信托行业风险资产比率约为0.56%。考虑到上市银行在全部银行中整体资产质量更好,同时信托行业风险资产不等于不良资产,许多资产到期后可以通过既定处置措施实现风险释放,因此过分担忧信托行业风险就显得不够客观与理性。虽然行业整体风险水平尚不足虑,但是和其他一样,信托行业所处发展环境正在经历快速而深刻的变化,能否有效管控面临的风险成为信托行业实现持续、健康发展的关键。

发展环境不确定性增加

风险管理需要积极应对

信托行业所处发展环境中不确定因素显著增加,不同因素之间交织叠加、相互作用,映射到信托公司内部风险谱系上呈现出许多新特征。发展环境中不确定因素可以从宏观经济、监管政策、市场竞争、展业领域等几个方面分析。纵观上半年中国经济发展轨迹,宏观经济进入“新发展常态”:经济增速较2013年继续回落并维持在7.5%左右区间;经济结构中投资增速持续回落,消费增速超过投资,在经济总量中重要性上升;金融市场流动性增加,市场利率水平回落。上半年一行三会相继发文规范金融机构,特别是商业银行的同业业务开展;推进修订信托公司净资本管理办法,信托公司监管评级办法,引导信托公司实现转型发展。资产管理市场硝烟四起,竞争进一步加剧。继2013年“泛资产管理”全面铺开,金融机构资产管理子公司进一步在业务广度和深度上与信托公司开展直接竞争。在经济下行背景下,新加入各方参与主体加剧了市场竞争。在展业领域上,信托公司长期深耕固定资产投资相关行业和金融同业业务。随着全社会固定资产投资规模增速回落,同业业务监管收紧,资管市场竞争加剧,信托公司面临更加错综复杂和快速变化的展业环境。

外部环境不确定性在范围、性质、程度上变化映射到信托公司内部风险谱系上,各类风险特征表现出以下重要变化:整体风险中枢抬升;风险演变周期缩短;不同类型风险之间关联、传导与扩散。在当前发展阶段,良好的风险管理能力成为信托公司赢得市场、发展壮大的重要基础。紫金信托作为长三角区域内一家有影响力的信托公司,秉持稳健经营理念,致力于打造品牌化资产管理、财富管理业务。紫金信托通过长期实践探索和经验积累形成了管理成效突出并且独具特色的风险管理体系。针对当前市场环境特征,结合自身风险管理理念,紫金信托通过实施前瞻性风险预判、前移风险管理端口、打造“紫金智库”等多种方式,夯实风险管理基础,调整风险管理重点,取得了良好的风险管理成效。

主动驾驭各类风险

实施前瞻性风险预判

运筹帷幄之中,决胜千里之外。这强调了在全面掌握各类重要信息和战局演变趋势的基础上,有预见性地选择最优军事策略并赢得战争胜利。在当前发展环境下,信托公司实施风险管控也需要体现出全局性、主动性和前瞻性。紫金信托坚持主动风险管理理念,通过专题研究、市场走访、建立监控体系等多种手段,实现了从宏观经济、调控政策走向把握,到重点业务领域、交易对手风险特征识别,最后到风险管理策略制定等风险管控各环节有效联动。

为了准确把握宏观经济、调控政策未来走向,通过定期公司工作会议、各职能部门研究报告、智库专家支持、员工自发的创新小组等多种方式整合内外部研究资源,及时收集宏观经济数据,梳理总结国务院及一行三会发布重要政策指引,集中分析研判宏观经济、产业结构、金融市场的发展趋势,形成公司对于风险管理和信托业务开展基本的导向。

对于重点业务领域和交易对手风险特征识别是风险管理工作的重要一环。为此风险管理部门加强了对于相关行业的研究,及时开展对于重点区域市场及交易对手的调研走访,建立了常态化风险监控体系。通过主动开展行业研究和市场调研,及时掌握风险特征及变化趋势,形成前瞻性风险预判基础。

根据阶段性风险特征及变动趋势,公司及时更新各类信托业务展业指引和风险管理策略。不依赖传统管理经验,通过“后视镜”指导风险管控,而是紧盯市场变化,不断更新对于各类风险认识,保障了风险管控工作的全局性、主动性、前瞻性。

前移风险管控端口

筑牢风险第一防线

截止到二季度末全行业信托资产规模已经突破12万亿元,信托行业继续保持国内金融体系中第二大支柱的地位。信托行业规模扩大一方面提升了其在金融领域中影响力,另一方面行业因“蝴蝶效应”而造成重大损失的风险性也不断提高。“蝴蝶效应”典型案例包括:巴林银行破产案,兴业银行交易巨额损失案,中航油新加坡公司破产案等。这些案例最初的一环都是一线交易员违规操作,中台、后台风险防控不利,层层叠加最终造成难以弥补损失。在当前复杂的市场环境下,加强一线信托业务人员风险意识,从业务源头杜绝风险隐患就显得格外重要。紫金信托通过优化业务部门激励机制,加强风险文化宣导等方式,将风险管控向一线业务部门前移,筑牢第一道风险防线。

优化业务部门激励机制,引导前台人员主动关注风险。紫金信托采用激励性薪酬延期支付方式,将前台人员业绩提成在信托项目整个生命周期内分批次发放。通过这种方式,鼓励了前台人员展业积极性同时强化了其风险防范主动性,实现前台人员展业动力与公司长期发展目标相一致。

加强公司风险文化宣导,营造统一的风险管理理念。紫金信托在风险管理制度和展业指引的制定和修订中,注重加强风险管理部门与业务部门的沟通、交流,促进了前中台对风险研判的一致性。公司定期以内部期刊、业务交流会等形式,在前台、中台部门间分享研究成果、风险研判架构和思路,使得全员风险管理管理的理念不断深入,公司风险文化影响力不断增强。

引入多领域专家

打造“紫金智库”

应对不利的发展环境和复杂多变的各类风险,信托公司需要加强对宏观经济、金融市场、重点行业的跟踪和研究。整合社会资源,吸收外部专家智慧是信托公司加强对于外部发展环境洞察力的重要途径。紫金信托以“紫金智库”为平台,积极引入各类机构、多个领域专家,对于行业发展趋势、区域市场热点问题、信托业务创新和风险管控难点等进行分析研判,提供决策支持。“紫金智库”在公司发展战略、业务创新、风险管理等方面起到了积极促进作用。在“紫金智库”建设过程中,公司重点加强了三方面工作。

博彩众家之长,塑造高层次、广口径智慧平台。根据科研机构、专业咨询机构、行业内领先企业等不同类型机构研究实力和资源优势,有针对性地吸收在宏观经济、规章、重点行业、区域市场等多个领域的专家,形成一支专业能力强、紧跟市场发展、解决公司核心问题的专家队伍。

有效对接智库专家,提升公司研究实力。紫金信托内部研究力量分布在不同部门,按照职能定位不同,研究工作主要针对宏观经济、风险管理、法律合规、资本市场投资等。通过建立体系化智库专家队伍和常态化工作机制,为内部、外部研究资源对接提供了有效交流的管道,提升了公司整体研究水平。

围绕公司发展重点课题,组织内外部力量集体攻关。搭建“紫金智库”就是为了解决关系公司的发展长期性、关键性的问题。公司就发展战略、创新业务模式、风险管理策略等不同阶段面临突出问题,召集智库专家与内部研究团队合作攻关,充分发挥资源整合优势,提供高质量解决方案。

一份耕耘,一份收获,紫金信托凭借良好的风险管理体系,实现了长期稳健发展,获得市场广泛好评。2014年紫金信托先后荣获“2014年最佳风险控制信托公司”,“2013年度最具区域影响力信托公司”,“2013年度诚信托·成长优势奖”,“2013年度最佳理财服务奖”等多项荣誉。

紫金信托有限责任公司研究发展部 总经理助理 薛小峰/文

 

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